Tarifs douaniers : Des milliards en jeu pour l’industrie automobile
Les tarifs douaniers de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique, instaurés par l’administration de Donald Trump, pourraient effacer des milliards de dollars de bénéfices pour General Motors (GM), Ford et Stellantis, et désorganiser la production de nombreux constructeurs automobiles opérant aux États-Unis, préviennent analystes et investisseurs.
Selon Dan Levy, analyste principal chez Barclays, les profits des « trois grands » de Detroit pourraient être entièrement effacés si aucun ajustement des prix ou des plans de production n’est mis en place.
L’impact potentiel est colossal :
- General Motors a généré 6 milliards de dollars de bénéfices l’an dernier.
- Ford Motor Co. a engrangé 5,9 milliards de dollars.
- Stellantis a accumulé 5,7 milliards de dollars.
Les constructeurs européens seraient également touchés, avec une perte estimée à 6,2 milliards de dollars en 2024 selon Bloomberg Intelligence, Volkswagen étant particulièrement exposé.
Même Tesla, dont la production est entièrement basée aux États-Unis, ne serait pas épargnée. Levy estime que 20 à 25 % des composants de ses véhicules proviennent du Mexique, ce qui entraînerait une hausse des coûts.
Une production nord-américaine fortement impactée
Selon S&P Global Mobility, 3,6 millions de véhicules ont été importés aux États-Unis depuis le Canada et le Mexique en 2024. Ces importations concernent de nombreux modèles populaires sur le marché américain. D’après Edmunds, un quart des ventes de véhicules neufs aux États-Unis lors des deux premiers mois de 2025 provenaient de ces deux pays.
Les constructeurs les plus exposés sont :
- General Motors, qui produit 840 000 véhicules par an au Mexique et 150 000 au Canada.
- Stellantis, dont 23 % des ventes aux États-Unis en 2024 provenaient du Mexique et 11 % du Canada.
- Ford, avec 18 % de ses ventes issues du Mexique et 3,3 % du Canada.
- Volkswagen, dont près de la moitié des ventes américaines provenaient du Mexique.
Selon plusieurs analystes, ces tarifs pourraient ajouter plusieurs milliers de dollars au prix de vente des véhicules importés du Mexique et du Canada, affectant directement les consommateurs américains.
Une hausse des prix inévitable ?
Ivan Drury, directeur des analyses chez Edmunds, alerte sur une hausse immédiate des prix.
« Dès que la prochaine cargaison traversera la frontière, les constructeurs paieront… et ensuite, ce seront les consommateurs. On sait que cela va se répercuter d’une manière ou d’une autre, et très rapidement », a-t-il déclaré à Automotive News.
Chute en bourse et silence des constructeurs
Les constructeurs commencent déjà à réagir à ces mesures protectionnistes.
- Jim Farley, PDG de Ford, a prévenu que ces tarifs allaient « créer un trou béant dans l’industrie automobile américaine comme jamais vu auparavant ».
- Mary Barra, PDG de GM, a indiqué que son entreprise cherchait à atténuer 30 à 50 % des coûts des tarifs en accélérant les livraisons avant leur mise en place.
Le 4 mars, après l’annonce des tarifs, les actions des « Trois grands» ont chuté :
- GM : -4,5 %
- Stellantis : -4,4 %
- Ford : -2,9 %
Cependant, aucune déclaration officielle n’a été faite par les constructeurs, qui ont préféré s’en tenir aux positions du American Automotive Policy Council, leur représentant à Washington.
Drury résume bien la situation :
« Il n’y a rien qu’ils puissent dire ou faire pour arranger les choses immédiatement. Trop d’incertitudes planent encore. Tant que la situation n’évolue pas, ils resteront silencieux. »
Un tournant majeur pour l’industrie automobile américaine
Si ces tarifs devaient rester en vigueur, les constructeurs automobiles n’auraient d’autre choix que d’adapter leurs stratégies de production, de relocaliser certaines opérations aux États-Unis, ou de répercuter les coûts sur les consommateurs.
L’industrie est à un carrefour, et les prochaines semaines seront cruciales pour déterminer l’ampleur de cette crise qui menace l’équilibre du marché automobile nord-américain.
Avec des renseignements d’Automotive News