Des investisseurs institutionnels se détournent de Tesla

Certains actionnaires institutionnels de Tesla abandonnent le navire, convaincus que les jours de croissance vertigineuse du constructeur de voitures électriques sont révolus.

Baisse des actions et compétitions féroces

Les actions de Tesla ont chuté de près de 30% cette année et ont perdu plus de 50% depuis leur sommet de 2021, effaçant environ 600 milliards de dollars de valeur marchande. Elon Musk, le PDG de Tesla, lutte contre une concurrence acharnée et des ventes en baisse. Les résultats du premier trimestre n’ont pas répondu aux attentes des analystes, bien que Musk ait annoncé la sortie de nouveaux modèles plus abordables en 2025.

Des investisseurs désenchantés

John Belton, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds, a vendu les 65 900 actions de son entreprise acquises début 2022. « Nous pensons que l’action fonctionne mieux lorsque les fondamentaux des constructeurs automobiles justifient le prix de l’action », a-t-il déclaré. La hausse presque quatorze fois supérieure de l’action Tesla au cours des cinq dernières années a conditionné les investisseurs à accepter des valorisations similaires à celles des entreprises technologiques plutôt qu’aux constructeurs automobiles.

Réduction des positions

Sur les 18 fonds communs de placement suivis par Morningstar détenant des actions Tesla depuis 2019, 10 ont réduit leurs positions au dernier trimestre, quatre d’entre eux les ayant diminuées de 15% ou plus. Seulement cinq fonds ont ajouté des actions.

Analyse et perspectives

Malgré tout, 19 analystes suivis par LSEG recommandent toujours d’acheter l’action Tesla, contre 17 en février. L’objectif de prix moyen parmi 49 analystes est de 178,95 $, soit environ 1,5% de plus que le prix de clôture de lundi.

Ross Gerber, de Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, a réduit sa position de 500 000 actions à environ 300 000 actions. Il estime que les actions sont correctement valorisées à 100 $, environ 40% de moins que leur valeur actuelle.

Valorisation élevée et concurrence

Tesla reste le constructeur automobile le plus valorisé au monde, avec une capitalisation boursière de plus de 560 milliards de dollars. Cependant, Tesla se négocie à environ 64 fois les bénéfices futurs, bien au-dessus de la valorisation de certains géants technologiques comme Nvidia et Super Micro Computer.

Un avenir incertain pour l’autonomie complète

Les investisseurs optimistes, comme Cathie Wood d’Ark Invest, voient un potentiel énorme dans la conduite autonome et l’expansion en Chine. Ark Invest a augmenté sa participation de 10% au premier trimestre et prévoit que l’action Tesla vaudra 2 000 $ d’ici 2027. Cependant, la conduite autonome reste un pari risqué en raison des défis technologiques et réglementaires.

Conclusion

Malgré les doutes croissants et les ventes d’actions par certains investisseurs, Tesla continue de susciter de l’optimisme chez d’autres, grâce à ses innovations technologiques et à sa base de fans dévouée. La question reste ouverte quant à savoir si Tesla pourra surmonter les défis actuels et continuer à croître.

Avec des renseignements de Reuters